微纤维玻璃棉龙头，产业链一体化优势明显。公司为国内微纤维玻璃棉及玻璃纤维滤纸龙头，收购悠远后，"原棉-滤纸-设备"产业链基本完善，有利于加快公司优质产品在终端商业、民用市场的应用，推动公司最终实现进口替代。同时公司原棉自产，使得VIP芯材及AGM隔板的生产成本优势明显，竞争力强劲。多品类发展抬高了公司的市场天花板，也是国外龙头普遍采取的战略。

致力干净空气与高效节能，需求高景气。干净空气方面，玻璃纤维滤纸为洁净室的核心部件之一，近年来，我国洁净厂房（平板显示、集成电路）、洁净空间（医疗手术室、新风系统）的高速发展带动其需求的高速增长。

借助资金优势，大力拓展产能。公司各产品产能利用率历年维持高位，上市后积极利用平台拓展产能。经过多年的产能扩建，公司目前微纤维玻璃棉、玻璃纤维滤纸、VIP芯材和AGM隔板产能与2014年相比都扩大数倍，但产能利用率仍均在95%以上，产能的扩张叠加干净空气及高效节能领域高速的发展，正助推公司进入中高速发展通道。

公司为国内玻璃纤维细分行业龙头，是国内最大的微纤维玻璃棉和玻纤滤纸生产商，国内玻纤滤纸市占率超过50%，且产业链布局较为完善，成本优势突出。近年来下游需求处于景气期，叠加公司产能借助资金优势持续扩张，业绩处于高速成长阶段。分析师预计公司2018-2020 年归母净利润分别为1.8亿元、2.7亿元和3.5亿元。

【转载声明】：本网站所转载的文章，其版权均归原作者所有，遵循原作者的版权声明，如果原文没有版权声明，我们将按照目前互联网开放的原则，在不通知作者的情况下转载文章。如果转载行为不符合作者的版权声明或者作者不同意转载，请来信告知：qbw@fiberglass365.com。如其他媒体或个人从本网转载有关文章时，务必尊重原作者的著作权，保留本网注明的“稿件来源”，并自负版权等法律责任。